Analiza fundamentalna SESCOM

Wprowadzenie

Grupa Kapitałowa SESCOM S.A. opublikowała skonsolidowany raport finansowy za okres 6 miesięcy zakończony 31 marca 2024 roku. Celem analizy jest ocena kondycji finansowej oraz perspektyw rozwoju na podstawie opublikowanych danych finansowych. Analiza fundamentalna SESCOM obejmie przegląd skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Aktywa:

1. Aktywa trwałe: Wartość aktywów trwałych wyniosła 78 167 tys. PLN na dzień 31 marca 2024 roku, co oznacza spadek o 1 545 tys. PLN w porównaniu do 30 września 2023 roku. Główne składniki aktywów trwałych to wartość firmy (49 395 tys. PLN) oraz rzeczowe aktywa trwałe (12 085 tys. PLN).
2. Aktywa obrotowe: Wartość aktywów obrotowych wyniosła 84 329 tys. PLN, co oznacza spadek o 6 012 tys. PLN w porównaniu do końca poprzedniego okresu. Zmniejszenie to wynika głównie z obniżenia środków pieniężnych z 15 838 tys. PLN do 11 761 tys. PLN oraz spadku należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności z 66 830 tys. PLN do 62 779 tys. PLN.

Pasywa:

1. Kapitał własny: Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł 65 582 tys. PLN, co oznacza wzrost o 1 554 tys. PLN w porównaniu do poprzedniego okresu. Wzrost ten wynika głównie z różnic kursowych z przeliczenia jednostek zagranicznych (1 805 tys. PLN).
2. Zobowiązania długoterminowe: Spadły z 37 274 tys. PLN do 33 635 tys. PLN, głównie z powodu zmniejszenia zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingów.
3. Zobowiązania krótkoterminowe: Spadły z 67 350 tys. PLN do 61 982 tys. PLN, głównie z powodu zmniejszenia zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań.

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

1. Przychody ze sprzedaży: Przychody ze sprzedaży wyniosły 140 764 tys. PLN, co oznacza znaczący wzrost w porównaniu do 93 916 tys. PLN za analogiczny okres poprzedniego roku.
2. Koszt własny sprzedaży: Koszt własny sprzedaży wzrósł z 72 481 tys. PLN do 111 624 tys. PLN. Pomimo wzrostu kosztów, zysk brutto na sprzedaży zwiększył się z 21 435 tys. PLN do 29 140 tys. PLN.
3. Koszty operacyjne: Koszty sprzedaży i koszty zarządu wyniosły odpowiednio 4 528 tys. PLN i 18 264 tys. PLN. Wzrost kosztów zarządu wskazuje na większe nakłady na rozwój i zarządzanie działalnością.
4. Wynik operacyjny: Zysk na działalności operacyjnej wzrósł z 5 434 tys. PLN do 6 125 tys. PLN.
5. Wynik netto: Grupa odnotowała stratę netto w wysokości 195 tys. PLN w porównaniu do zysku 3 431 tys. PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku. Na wynik netto wpłynęły głównie wyższe koszty finansowe i strata z udziału w jednostkach stowarzyszonych i współkontrolowanych.

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

1. Przepływy z działalności operacyjnej: Przepływy netto z działalności operacyjnej wyniosły 3 092 tys. PLN, co wskazuje na solidne zarządzanie operacyjne pomimo wzrostu kosztów.
2. Przepływy z działalności inwestycyjnej: Grupa odnotowała ujemne przepływy netto z działalności inwestycyjnej w wysokości 741 tys. PLN, co jest efektem inwestycji w aktywa trwałe i udzielonych pożyczek.
3. Przepływy z działalności finansowej: Szczegółowe dane dotyczące przepływów z działalności finansowej nie zostały podane w udostępnionych fragmentach, jednak ogólny trend wskazuje na spłatę zobowiązań kredytowych.

Analiza wskaźników rentowności

Aby dokładniej ocenić kondycję finansową Grupy Kapitałowej SESCOM S.A., należy przeanalizować kluczowe wskaźniki rentowności:

• Marża zysku brutto: Marża zysku brutto, obliczana jako zysk brutto podzielony przez przychody ze sprzedaży, wskazuje na procent przychodów, który Grupa zachowuje po pokryciu bezpośrednich kosztów produkcji i sprzedaży. W analizowanym okresie marża zysku brutto wzrosła z 23,0% do 20,7%, co może być spowodowane zmianą struktury sprzedaży lub wzrostem cen surowców.
• Marża zysku operacyjnego: Pokazuje zdolność Grupy do generowania zysków z podstawowej działalności biznesowej. W analizowanym okresie marża zysku operacyjnego wyniosła 4,4%, co oznacza nieznaczny spadek w porównaniu do 5,7% w analogicznym okresie poprzedniego roku. Spadek ten może być wynikiem wzrostu kosztów operacyjnych, takich jak koszty administracji i sprzedaży.
• Marża zysku netto: Marża zysku netto, obliczana jako zysk netto podzielony przez przychody ze sprzedaży, odzwierciedla ostateczną rentowność Grupy po uwzględnieniu wszystkich kosztów i podatków. W analizowanym okresie marża zysku netto wyniosła -0,1%, co oznacza stratę netto.

SESCOM S.A. Analiza wskaźników płynności

Wskaźniki płynności pozwalają ocenić zdolność Grupy do spłaty bieżących zobowiązań:

• Wskaźnik bieżący: Pokazuje, ile razy bieżące aktywa Grupy pokrywają jej bieżące zobowiązania. W analizowanym okresie wskaźnik bieżący wyniósł 1,37, co oznacza, że na każde 1 zł zobowiązań krótkoterminowych przypada 1,37 zł aktywów obrotowych. Chociaż wskaźnik ten jest wyższy niż 1,0, co jest ogólnie uznawane za bezpieczny poziom, należy go monitorować w dłuższym okresie, aby upewnić się, że Grupa jest w stanie spłacać swoje zobowiązania w terminie.
• Wskaźnik szybkiej płynności: Pokazuje zdolność Grupy do spłaty bieżących zobowiązań bez sprzedaży zapasów. W analizowanym okresie wskaźnik szybkiej płynności wyniósł 0,84, co oznacza, że na każde 1 zł zobowiązań krótkoterminowych (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług) przypada 0,84 zł aktywów obrotowych (z wyłączeniem zapasów).

Wnioski i perspektywy

SESCOM S.A. analiza fundamentalna wyników za pierwsze półrocze roku obrotowego 2023/2024 ukazuje mieszany obraz. Z jednej strony, Grupa odnotowała znaczący wzrost przychodów ze sprzedaży i zysku brutto, co świadczy o rosnącej aktywności operacyjnej. Z drugiej strony, spółka odnotowała stratę netto, co jest wynikiem wyższych kosztów finansowych i strat z udziałów w jednostkach stowarzyszonych.

Zarejestruj się i bądź naPlusie!