Inwestować jak Philip Fisher
Jak inwestować jak Philip Fisher? Jest on jedną z najbardziej wpływowych postaci w historii inwestycji, której podejście do analizy akcji i selekcji spółek zmieniło sposób myślenia wielu inwestorów. Jego innowacyjne metody, oparte na dogłębnej analizie jakościowej, stały się fundamentem dla wielu współczesnych strategii inwestycyjnych. Fisher, autor klasycznej książki „Common Stocks and Uncommon Profits”, wprowadził pojęcie inwestowania w wartość, skupiając się na długoterminowym potencjale wzrostu firm.
Philip Fisher uważany jest za pioniera na polu jak inwestować w spółki wzrostowe. Jego najsłynniejszą inwestycją było kupno Motoroli, firmy którą nabył w 1955 roku, w momencie, kiedy była jeszcze producentem radioodbiorników. W ciągu kilkudziesięciu lat Fisher zarobił na tej pozycji kilkadziesiąt tysięcy procent.
Styl inwestycyjny Fishera
Fisher był niezwykle wpływową postacią dla inwestycyjnego świata. Nawet sam Warren Buffett zmienił swój styl inwestycyjny pod wpływem literatury Fishera. Fisher był przede wszystkim inwestorem skupiającym się na spółkach wzrostowych. W przeciwieństwie do młodego Buffeta nie szukał firm skrajnie tanich, ale równocześnie słabych, tylko polował na przedsiębiorstwa będące w stanie rosnąć na wynikach finansowych znacznie szybciej niż szeroki rynek.
Wydawał co prawda na takie akcje o wiele więcej pieniędzy niż byłby w stanie wydać Buffett, ale posiadał w portfelu dzięki temu lepsze firmy na długi termin. Fisher spokojnie dobierał do portfela firmy ze wskaźnikiem cena do zysku na poziomie 20-30. Buffett wystrzegał się z kolei takich poziomów jak ognia.
Philip Fisher przed zakupem danej firmy do swojego portfela inwestycyjnego robił niezwykle szczegółowy research. Jednak kiedy już zdecydował się na dane akcje, to zazwyczaj trzymał je na bardzo długi termin. Mówiąc długi mamy na myśli średnio kilkanaście lat.
Wartości inwestycyjne jakie Warren Buffet przyswoił sobie od Philpa Fishera
Jak inwestować ? – zasady
Szukając dobrych spółek wzrostowych Fisher sprawdzał kilkanaście różnych rzeczy. Zbiorczo nazwał je mianem Scuttlebutt. Oto elementy, które zdaniem Fishera powinny posiadać wszystkie naprawdę dobre spółki wzrostowe. Takie, które możemy trzymać w naszym portfelu inwestycyjnym przez wiele lat:
- Państwa rozwijające się – szukaj akcji firm działających w bardzo perspektywicznych branżach. Pomijaj rynki bez przyszłości.
- Czy spółka opracowuje nowe produkty i usługi i czy jest innowacyjna – ciągłe doskonalenie oferty dla klientów jest kluczowe jeśli spółka chce pozostać konkurencyjna w swojej branży.
- Nakłady na badania i rozwój – spójrz, ile firma wydaje na badania i rozwój. Czym więcej tym lepiej (chociaż są od tej zasady pewne wyjątki). Oczywiście jednocześnie musi być rentowna i finansować te badania z działalności operacyjnej, a nie z kredytu.
- Szukaj firm, których przychody rosną szybciej niż średnia dla sektora.
- Wybieraj akcje z dobrą marżą zysku .
- Utrzymanie marży zysku – szukaj firm, które nie tylko mają wysoką marże zysku, ale są ją w stanie utrzymać na wysokim poziomie przez wiele lat.
- Świetne miejsce pracy dla pracowników – Szukaj firm gdzie pracownicy chcą pracować. Dobre miejsce pracy to zazwyczaj także dobre miejsce do inwestycji kapitałowych.
- Szukaj spółek, które posiadają doskonałej jakości zarząd, taki który w latach ubiegłych wywiązywał się ze swoich obietnic.
- Najlepiej jeżeli zarząd ma w swoim posiadaniu duże pakiety akcji.
- Świetna analiza kosztów – bez niej firma nie wie, gdzie alokować swoje zasoby.
- Świetna specyfika branży – na przykład linia lotnicza może dobrze wycenić koszt każdego kolejnego pasażera.
- Zainwestuj w spółkę z długoterminowymi perspektywami wzrostu zysków. Czyli wybieraj akcje z dobrymi perspektywami na przyszłość.
- Szukaj spółek, które charakteryzują się niskim ryzykiem rozwodnienia akcji w przyszłości.
- Ryzyko komunikacyjne – unikaj firm, które mają słabą prasę. Chodzi o kwestie, praw pracowniczych, czy problemów z niezadowolonymi klientami.
- Wreszcie inwestuj tam, gdzie kierownictwo charakteryzuje się dużą uczciwością – oni są bliżej akcji niż ty i ja, a możliwości, w jakich mogą z tego skorzystać są nieograniczone.
Skorzystaj z naszych linków partnerskich
Jeśli interesujesz się tematyką inwestycji i chcesz pogłębić swoją wiedzę jak inwestować polecamy książki inwestycyjne, które możesz znaleźć pod tym linkiem partnerskim. To doskonałe źródło informacji, które pomoże Ci lepiej zrozumieć zasady rynku finansowego i skuteczniej inwestować.
Ponadto, zachęcamy do skorzystania z narzędzi analizy technicznej, jakie oferuje TradingView. To świetna platforma, która pozwala na zaawansowaną analizę wykresów, co może wspierać podejmowanie trafnych decyzji inwestycyjnych i okazać się niezwykle przydatne jeśli chcesz się nauczyć jak inwestować. Przy rejestracji z linku uzyskujesz 15 $ rabatu.
Więcej ciekawych treści znajdziesz w sekcji artykuły i na naszych social media. Nie trać okazji Zarejestruj się i bądź na Plusie!
