Fundusze ETF – jak zacząć inwestować ?

Fundusze ETF (ang. Exchange Traded Fund) to fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie. Ich celem jest odzwierciedlenie zachowania konkretnego indeksu giełdowego lub grupy instrumentów finansowych. Charakterystyczną cechą jest możliwość codziennej kreacji i umarzania jednostek (certyfikatów).

Powstaje pytanie: jak to jest z tymi ETF? Z jednej strony mówi się, że to tytuł uczestnictwa. W przypadku funduszy inwestycyjnych otwartych jest to jednostka uczestnictwa, a w zamkniętych certyfikat inwestycyjny. ETF jest papierem wartościowym, więc mówiąc o tytule uczestnictwa w funduszu ETF, powinniśmy mówić o certyfikatach inwestycyjnych. ETF-y są notowane jak akcje, co pozwala na ich kupno i sprzedaż podczas sesji giełdowej według naszego kaprysu.

Kolejną cechą ETF jest ich płynność, która pozwala na wyjście z inwestycji w każdym momencie. Fundusze ETF daję ogromne możliwości dla początkujących inwestorów. Osoba, która dopiero wchodzi na rynek nie musi wnikliwie studiować analizy finansowej oraz być ekspertem od statystyki. Wystarczy dobrać odpowiedni ETF, który może odzwierciedlić notowania danego indeksu lub dzięki któremu możemy dobrać dla nas odpowiednią ekspozycje. Zaletą funduszy ETF jest, że mamy ich mnóstwo i w zasadzie możemy inwestować w poszczególne sektory spółek takich jak spółki surowcowe, spółki technologiczne, spółki wykorzystujące AI itp. Dodatkowo możemy zając ekspozycje na kryptowaluty lub wykorzystać ETF, które są lewarowane na dzwigni finansowej czy też zarabiać na spadkach danego indeksu. Możliwości są olbrzymie.

Na giełdzie spotkamy się również z funduszami, które będą występować pod skrótem ETN lub ETC.

Zacznijmy od ETN. Exchange traded notes jest mało popularny rodzaj dłużnego papieru wartościowego. Dzięki nim inwestorzy mogą inwestować w trudno dostępne instrumenty. ETNy śledzą całkowity zwrot z indeksu rynku bazowego lub danego wskaźnika. Z natury ETNy często nie są zabezpieczone papierami wartościowymi, ponieważ nie posiadają aktywów bazowych. Podobnie jak obligacje, ETN-y mogą być trzymane aż do ich terminu zapadalności lub mogą być kupowane i sprzedawane według uznania inwestora. Te instrumenty dłużne są regularnie obiektem handlu na giełdzie, co oznacza, że ich ceny mogą się zmieniać. Jednak w przeciwieństwie do obligacji, ETN-y nie wypłacają odsetek.

 Z kolei ETC (Exchange-Traded Commodity) to instrument finansowy, który umożliwia inwestorom ekspozycję na ceny surowców poprzez notowanie na giełdzie. Charakteryzuje się kilkoma istotnymi cechami. Przede wszystkim są notowanie na giełdzie oraz dają możliwość uzyskania ekspozycji na surowce bez potrzeby nabywania fizycznych dóbr, dzięki czemy inwestorzy nie muszą martwić się przechowywaniem czy kwestią logistyczną.

Na co zwracać uwagę przy wyborze danego ETF?

Na początku warto zastanowić się, czy chcemy, aby nasza inwestycja generowała wolne przepływy gotówkowe. Czy wolimy czekać na wyższy zysk końcowy. W przypadku funduszy ETF mamy do wyboru fundusze akumulacyjne i dystrybuujące. Pierwsza grupa reinwestuje dywidendy, co może korzystnie wpłynąć na kurs notowań ETF. Fundusze dystrybuujące dzielą się dywidendą z inwestorami.

Wyobraźmy sobie, że dany ETF posiada 10 spółek, które wypłacają dywidendę. Wysokość dywidendy będzie określona przez średnią ważoną każdej z tych spółek.

Kolejnym ważnym elementem jest opłata za zarządzanie funduszem ETF.

Opłata TER (Total Expense Ratio) w przypadku ETF jest to całkowity koszt utrzymania funduszu, wyrażony jako procent wartości średniej aktywów netto funduszu na rok. Obejmuje ona różne koszty związane z zarządzaniem i funkcjonowaniem funduszu, takie jak opłaty za zarządzanie, koszty administracyjne, opłaty za dystrybucję, koszty prawne i audytorskie itp.

TER jest obliczane na podstawie całkowitych kosztów ponoszonych przez fundusz i jest regularnie publikowane, aby inwestorzy mieli jasność co do całkowitych kosztów związanych z inwestycją w dany ETF.

W praktyce opłata TER jest pomniejszana z wartości aktywów ETF, co oznacza, że koszty te są uwzględniane w cenie jednostki udziałowej funduszu. Dlatego też, gdy inwestor kupuje udziały ETF, płaci już uwzględnioną w cenie opłatę TER.

Wysokość opłaty TER może się różnić w zależności od rodzaju ETF oraz strategii inwestycyjnej. Inwestorzy powinni zwracać uwagę na opłaty TER. Opłaty te mogą one mieć istotny wpływ na całkowitą wydajność inwestycji.

Przykładowe fundusze ETF, ETN i ETC

Popularne ETC:

ETFS Physical Gold (PHAU): ETC śledzący cenę złota poprzez inwestycję w fizyczne złoto przechowywane w skarbcach.

ETFS Physical Silver (PHAG): Podobnie jak PHAU, ale śledzi cenę srebra poprzez inwestycję w fizyczne srebro.

Invesco Physical Gold ETC (SGLD): Kolejny ETC śledzący cenę złota poprzez inwestycję w fizyczne złoto.

WisdomTree Physical Gold (PHAU): ETC oferujący ekspozycję na cenę złota poprzez inwestycję w fizyczne złoto.

Popularne ETF:

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): ETF śledzący indeks S&P 500, który jest szeroko stosowanym miernikiem wydajności rynku akcji w USA.

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): ETF, który śledzi indeks CRSP US Total Market Index, oferujący ekspozycję na szeroki zakres spółek notowanych na giełdzie amerykańskiej.

Invesco QQQ Trust (QQQ): ETF, który śledzi indeks Nasdaq-100, skupiający się na największych spółkach technologicznych notowanych na giełdzie NASDAQ.

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM): ETF śledzący indeks MSCI Emerging Markets, który obejmuje akcje z rynków wschodzących.

Popularne ETN:

iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX): ETN śledzący indeks VIX, który mierzy zmienność rynku akcji w USA.

Barclays iPath Series B S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ): Podobnie jak VXX, ale śledzi średnioterminowe kontrakty futures VIX.

iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (JJC): ETN śledzący indeks cen miedzi, co umożliwia inwestorom ekspozycję na ten surowiec.

iPath Bloomberg Natural Gas Subindex Total Return ETN (GAZ): ETN śledzący indeks cen gazu ziemnego, co umożliwia inwestorom ekspozycję na ten surowiec.

Na zakończenie ciekawy wykres przedstawiający wzrost aktywów pod zarządzaniem (AUM) inwestorów indywidualnych w funduszach ETF notowanych na giełdzie w USA. Wykres liniowy przedstawiający odsetek wszystkich aktywów ETF notowanych na giełdzie w USA reprezentowanych przez inwestorów indywidualnych, który w lutym 2024 r. osiągnął 19%.

Źródło: ishares.com

Zarejestruj się i Pozostań naPlusie !