11 bit studios Komentarz do sytuacji

Ostatnie dni dla akcjonariuszy spółki 11 bit studios są nadzwyczaj wymagające. Co słabsze ręce prawdopodobnie straciły już wszelką nadzieję i odpuściły sobie walor. Nie przesądzając czy to dobra czy zła decyzja my w NaPlusie zebraliśmy dla was garść faktów. Oto twarde liczby i prognozy, które naszym zdaniem mogą okazać się dla akcjonariuszy 11bit studios niezwykle przydatne.

Prognozy analityków

Jakie były prognozy analityków? Bo to właśnie od nich należy zacząć. Cóż mniej więcej estymowana sprzedaż Frostpunka 2 miała wynieść około 2,5 miliona sztuk w pierwszym roku od premiery. Naszym zdaniem było to zdecydowanie zbyt optymistyczne założenie. My w NaPlusie szacowaliśmy sprzedaż na poziomie 1,6 miliona w ciągu roku.

Pójdźmy jednak dalej. Obecne szacunki na podstawie pierwszych danych sprzedażowych sugeruje, że Frostpunk 2 sprzeda się w ciągu roku w ilości mniej więcej 1,2 mln sztuk. Czyli jest to poziom dwukrotnie niższy niż ten jaki oczekiwał szeroki rynek. Naszym zdaniem można założyć, że pozostałe gry własne również sprzedadzą się około dwukrotnie słabiej, niż oczekiwał rynek. Tak można powiedzieć po słabych premierach gier z wydawnictwa i niesatysfakcjonującym performance Frostpunka 2.

W związku z tym można oczekiwać, że w kolejnych kilku latach przychody ustabilizują się na poziomie około 200 milionów złotych rocznie. Z kolei zyski netto na poziomie około 70 milionów złotych. Uważamy, że taki scenariusz jest konserwatywny, ale obecnie lepiej zachować ostrożność co do tego waloru.

Wycena rynkowa 11 bit studios

Co do mnożnika wyceny to mediana dla rynku wskaźnika cena do zysku oscyluje wokół 16. Gdyby zyski netto rzeczywiście wyniosły w kolejnych latach średnio 70 milionów złotych rocznie, to kapitalizacja spółki mogłaby wynieść mniej więcej 1,1 miliona złotych. Należy przypomnieć, że po dzisiejszych spadkach z 23 września kapitalizacja ta wynosi już tylko 865 milionów złotych. Rynek więc wydaje się być bardzo pesymistyczny.

Więcej ciekawych treści znajdziesz w sekcji artykuły i na naszych social media. Nie trać okazji Zarejestruj się i bądź na Plusie!