Analiza fundamentalna SEVENET

Analiza fundamentalna SEVENET

Profil Spółki Sevenet S.A.

Analiza fundamentalna SEVENET nie obędzie się od omówienia profilu działalności. Sevenet S.A. to polska firma specjalizująca się w dostarczaniu zaawansowanych rozwiązań informatycznych. Firma zajmuje się integracją systemów, bezpieczeństwem IT, rozwiązaniami sieciowymi oraz usługami związanymi z chmurą i centrami danych. Skupia się na obsłudze sektora publicznego, finansowego oraz telekomunikacyjnego, oferując kompleksowe wsparcie technologiczne i doradcze.

Praktyczne Zastosowanie Rozwiązań

Po pierwsze, wyobraźmy sobie bank, który prowadzi sprzedaż za pośrednictwem swoich pracowników, głównie telefonicznie, ale również w oddziałach. Konsultant telesprzedaży potrzebuje platformy do dzwonienia do klientów, przeglądania historii połączeń, zapisywania notatek i analizowania potencjału klientów. Sevenet może stworzyć taki ekosystem wspierający sprzedaż, dostosowując go do specyficznych wymagań klienta. Po drugie, firma zapewnia wewnętrzną komunikację między działami wspierającymi sprzedaż.

Cyberbezpieczeństwo

Przede wszystkim, cyberbezpieczeństwo zyskuje na znaczeniu, szczególnie w kontekście rosnącej liczby ataków hackerskich na instytucje finansowe. Sevenet wspiera firmy w tej dziedzinie, oferując outsourcing usług bezpieczeństwa IT. To kluczowy element, biorąc pod uwagę ogromne bazy danych klientów, które są potencjalnym celem cyberataków.

Rozwiązania Sieciowe i Usługi Chmurowe

Z kolei, segment rozwiązań sieciowych oraz usług chmurowych i centrów danych obejmuje infrastrukturę sieciową, taką jak routery i przełączniki, oraz zaawansowane rozwiązania bezpieczeństwa, w tym firewalle i systemy ochrony przed atakami. Usługi chmurowe, dzielone na publiczne, prywatne i hybrydowe, oferują elastyczność oraz skalowalność zasobów IT. Ponadto, centra danych skupiają się na przechowywaniu i zarządzaniu danymi, kładąc nacisk na efektywność energetyczną i nowoczesne technologie analizy oraz backupu.

Analiza fundamentalna SEVENET – Omówienie finansów

Przychody

Ocena:

Po pierwsze, przychody netto ze sprzedaży za I kwartał 2024 roku wyniosły 28,900.6 tys. PLN, co oznacza wzrost o 32.39% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku obrotowego. Po drugie, narastająco za trzy kwartały roku obrotowego 2023/24 przychody wyniosły 104,682.1 tys. PLN, co stanowi wzrost o 19.51%.

Analiza:

Przede wszystkim, pomimo wzrostu przychodów, konieczne jest zbadanie, czy wzrost ten jest zrównoważony i czy nie wynika z krótkoterminowych działań, takich jak jednorazowe kontrakty. Z kolei, bez stabilnego wzrostu bazowego, przychody mogą ulegać znacznym wahaniom. W sprawozdaniu kwartalnym widoczne jest, że spółka jest istotnie zależna od sektora finansów. Dlatego ważne jest, aby monitorować, czy wzrost przychodów jest trwały.

Zysk ze sprzedaży

Ocena:

Po pierwsze, w III kwartale roku obrotowego 2023/24 spółka odnotowała stratę ze sprzedaży w wysokości 434.3 tys. PLN. Po drugie, narastająco za trzy kwartały roku obrotowego 2023/24 spółka odnotowała zysk ze sprzedaży w wysokości 3,335.4 tys. PLN.

Analiza:

Z kolei, strata ze sprzedaży w ostatnim kwartale wskazuje na problemy z kontrolą kosztów operacyjnych. Przede wszystkim może to sugerować nieefektywne zarządzanie zasobami lub nieprzewidziane koszty, które powinny być dokładniej monitorowane.

Zysk netto

Ocena:

Po pierwsze, zysk netto za ostatni kwartał wyniósł 51.0 tys. PLN w stosunku do straty 2,841.1 tys. PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku. Po drugie, narastająco za trzy kwartały zysk netto wyniósł 2,616.3 tys. PLN w porównaniu do straty 2,636.7 tys. PLN w poprzednim roku.

Analiza:

Mimo że wynik netto poprawił się, zysk netto jest nadal niski i podatny na wahania. Z kolei, drobne zmiany w kosztach lub przychodach mogą prowadzić do strat, co wskazuje na wątłą strukturę zysków. Dlatego, operowanie na niskich marżach jest ryzykowne, ponieważ istnieje zagrożenie, że zmniejszenie przychodów w przyszłości przy wysokich kosztach może spółkę pogrążyć.

Przepływy pieniężne

1. Przepływy z działalności operacyjnej:
   • Ocena:
     • Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 4,434.5 tys. PLN, co wskazuje na pozytywny cash flow operacyjny, mimo znacznych zmian w należnościach i zobowiązaniach.

1. Analiza:
   • Chociaż przepływy z działalności operacyjnej są pozytywne, znaczne zmiany w należnościach i zobowiązaniach sugerują niestabilność operacyjną. Nierównowaga w przepływach może prowadzić do problemów z płynnością.
2. Przepływy z działalności inwestycyjnej:
   • Ocena:
     • Przepływy netto z działalności inwestycyjnej wyniosły -426.2 tys. PLN, co wskazuje na negatywny cash flow inwestycyjny, spowodowany głównie wydatkami na nabycie wartości niematerialnych i prawnych.
   • Analiza:
     • Negatywne przepływy inwestycyjne mogą być problematyczne, zwłaszcza jeśli nie prowadzą do znaczącego wzrostu przychodów lub zysków w przyszłości. Wydatki inwestycyjne muszą być dobrze przemyślane i uzasadnione.
3. Przepływy z działalności finansowej:
   • Ocena:
     • Przepływy netto z działalności finansowej wyniosły -2,660.8 tys. PLN, co jest wynikiem spłat zobowiązań finansowych.
   • Analiza:
     • Ujemne przepływy z działalności finansowej wskazują na obciążenie spółki kosztami obsługi długu. To może ograniczać jej zdolność do finansowania nowych projektów lub pokrywania bieżących wydatków.

Koszty operacyjne

• Ocena:

• Struktura kosztów operacyjnych za I kwartał 2024 roku obejmuje:
  • Amortyzacja: 376.7 tys. PLN
  • Zużycie materiałów i energii: 8,678.6 tys. PLN
  • Usługi obce: 14,579.3 tys. PLN
  • Podatki i opłaty: 71.3 tys. PLN
  • Wynagrodzenia: 4,388.2 tys. PLN
  • Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia: 989.4 tys. PLN
  • Pozostałe koszty rodzajowe: 251.5 tys. PLN
  • Pozostałe koszty operacyjne: 61.7 tys. PLN
• Analiza:
  • Wysoki udział usług obcych oraz zużycia materiałów i energii w kosztach operacyjnych może wskazywać na nieefektywność lub nadmierne uzależnienie od dostawców zewnętrznych. Koszty wynagrodzeń i ubezpieczeń społecznych także stanowią znaczną część wydatków.

Bilans

• Ocena:
  • Aktywa trwałe: Wzrost z 51,332.4 tys. PLN (2023) do 77,118.5 tys. PLN (2024), co oznacza wzrost o 50,3%. Główne zmiany:
    • Wzrost wartości inwestycji długoterminowych i rzeczowych aktywów trwałych.
  • Aktywa obrotowe: Wzrost z 54,553.1 tys. PLN do 59,307.3 tys. PLN, co oznacza wzrost o 8,7%. Główne zmiany:
    • Wzrost środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych.
  • Kapitał własny: Wzrost z 16,722.9 tys. PLN do 19,339.2 tys. PLN, co oznacza wzrost o 15,6%.
  • Zobowiązania: Wzrost zobowiązań krótkoterminowych z 63,319.9 tys. PLN do 95,711.3 tys. PLN.
  • Analiza:
    • Wzrost aktywów trwałych i obrotowych sugeruje inwestycje w rozwój, ale jednoczesny wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 50.2% jest alarmujący i może wskazywać na problemy z płynnością finansową.

Struktura aktywów

• Ocena:
  • Aktywa trwałe: 77,118.5 tys. PLN
    • Wartości niematerialne i prawne: 10.5 tys. PLN
    • Rzeczowe aktywa trwałe: 5,021.5 tys. PLN
    • Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe: 72,086.5 tys. PLN
  • Aktywa obrotowe: 59,307.3 tys. PLN
    • Zapasy: 2,482.6 tys. PLN
    • Należności krótkoterminowe: 15,083.3 tys. PLN
    • Inwestycje krótkoterminowe: 22,508.5 tys. PLN
    • Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe: 19,233.0 tys. PLN
  • Analiza:
    • Aktywa trwałe stanowią większość aktywów spółki, co sugeruje znaczną inwestycję w długoterminowe projekty i rozwój infrastruktury. Wysoka wartość długoterminowych rozliczeń międzyokresowych może jednak wskazywać na znaczne przyszłe zobowiązania, które mogą obciążać bilans.
    • Aktywa obrotowe, takie jak należności krótkoterminowe i zapasy, wymagają dokładnego zarządzania, aby uniknąć problemów z płynnością. Znaczący wzrost środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych jest pozytywnym sygnałem, ale musi być wsparty odpowiednim zarządzaniem zobowiązaniami krótkoterminowymi.

Podsumowanie i kluczowe wnioski

Silne przychody i poprawa zysków:

Po pierwsze, spółka odnotowała znaczny wzrost przychodów oraz poprawę zysków netto, co wskazuje na pozytywną dynamikę wzrostu. Jednakże stabilność tego wzrostu jest niepewna i wymaga dalszej analizy.

Efektywne przepływy operacyjne:

Po drugie, silne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej sugerują dobrą zdolność spółki do generowania gotówki z podstawowej działalności. Z kolei znaczne zmiany w należnościach i zobowiązaniach sugerują potencjalne problemy z zarządzaniem płynnością.

Wysokie koszty operacyjne:

Przede wszystkim struktura kosztów operacyjnych wskazuje na potencjalne obszary do optymalizacji, szczególnie w usługach obcych i zużyciu materiałów. Dlatego redukcja tych kosztów może poprawić marże operacyjne.

Wzrost zobowiązań krótkoterminowych:

Z kolei znaczący wzrost zobowiązań krótkoterminowych stanowi ryzyko płynności, które musi być monitorowane i zarządzane, aby uniknąć problemów finansowych.

Duże inwestycje w aktywa trwałe:

Znaczne inwestycje w aktywa trwałe mogą wskazywać na długoterminową strategię rozwoju, ale także wiążą się z ryzykiem związanym z przyszłymi zobowiązaniami.

Ocena wartości spółki

Po pierwsze, spółka nie wydaje się być przewartościowana na podstawie obecnych wskaźników finansowych (C/Z = 4,52). Niemniej jednak, istnieje kilka czynników ryzyka, które mogą wpłynąć na przyszłą wycenę, w tym zarządzanie zobowiązaniami krótkoterminowymi, stabilność przychodów oraz kontrola kosztów operacyjnych.

Dlatego konieczne jest dalsze monitorowanie i ocena efektywności inwestycji oraz zdolności spółki do generowania stabilnych zysków netto w przyszłości.

Interesujące wydaje się nawiązanie nowego partnerstwa z firmą Sycope, specjalizującą się w monitorowaniu i poprawie wydajności oraz bezpieczeństwa sieci i aplikacji. Zobaczymy, jak w przyszłości zaowocuje ich współpraca.

Analiza fundamentalna SEVENET – Wnioski końcowe

Na podstawie powyższej analizy, Sevenet S.A. wydaje się mieć solidne podstawy finansowe, ale także stoi przed wyzwaniami, które mogą wpłynąć na jej przyszłą stabilność finansową. Dlatego spółka powinna kontynuować swoje działania w zakresie optymalizacji kosztów, zarządzania płynnością oraz monitorowania długoterminowych zobowiązań, aby utrzymać pozytywny trend wzrostu.

Zarejestruj się i bądź naPlusie!